最近，一篇文章在好意思国科技圈和华尔街炸开了锅。
这篇名为《2028 年全球智能危急》（THE 2028 GLOBAL INTELLIGENCE CRISIS）的文章，设定在 2028 年 6 月，模拟了一个 AI 完胜东说念主类智能后可能激励的经济危急场景。
诚然作家反复强调，这不是瞻望，并非熊市演义，也不饱读励 AI 末日论，仅仅一个「念念想实验」。但偏巧是这个「实验」，让许多东说念主看得后背发凉。
最特根由的是，这份论说自身照旧成了它预言的一部分。
论说发布本日，好意思股软件和金融板块血雨腥风。尤其是文章中提到的 DoorDash、KKR 等公司更是阅历了「玄色星期一」。
之前 AI 居品激励软件股暴跌，不难领悟，OpenClaw 首创东说念主说 80% 的 App 会消失；AI 大神 Karpathy 更激进，他认为哄骗商店的时期终流露，改日咱们不会去「下载」哄骗，而是左证需求「随心生成」。
但此次只因为一篇文章，评释行业的神经照旧绷到了极限。比起 Claude Cowork 这些居品，「AI 可能确凿会把经济搞崩」这个想法自身激励了更大的狂躁。
恰恰的是，往常这两个月， AI 科技巨头高管的发言，似乎王人在佐证这篇文章的判断。
OpenAI CEO Sam Altman 认为，到 2028 年底全球主要才略资源将存储在数据中心里，而非大脑。他还会提倡「东说念主类吃 20 年饭不如磨练 AI 」的暴论。
这两天被冲爆的 Anthropic CEO Dario Amodei ，在一篇 2 万字长文里重申他在 2025 年的瞻望：AI 可能在 1-5 年内取代 50% 的初学级白领责任 。
微软 AI 掌门东说念主 Suleyman 愈加激进，他直言讼师、司帐师、款式司理、营销东说念主员——这些坐在电脑前的大无数白领，将在改日 12-18 个月内被 AI 透顶自动化
这篇论说的合文章者 Alap Shah 把 AI 比作「普罗米修斯之火」——东说念主类终于从神那处偷来了火。
这把火如确切废弃旧有的责任，但 Alap Shah 的中枢不雅点很明确：AI 不是敌东说念主，是礼物。
它让东说念主类距离「为统共东说念主提供充足的生流水平、无尽清洁能源、断根大无数疾病」唯有不到一代东说念主的时辰。
问题从来不是本领自身，而是咱们怎样治理本领带来的冲击。
APPSO 一直意见「先进器具先知先行」，咱们刚毅拥抱 AI。 从 ChatGPT 到 Claude，从 Nano Banana 到多样 AI 编程器具，咱们但愿第一时辰体验和共享给大师。
AI 让一个东说念主能作念的事呈指数级增长，这是前所未有的机遇。
但咱们也知说念，AI 刻下的问题也许多，可本领变革从来不是无痛的。蒸汽机、电力、互联网，每一次王人重塑了经济和社会，AI 的冲击力只会更大。
为了更好的阅读体验，APPSO 基于 Citrini Research 的原文进行了裁剪改写。
不管是你 AI 乐不雅办法者如故末日论者，大概王人要念念考 2028 之前需要作念些什么，运行之前咱们也先最中枢的不雅点给你整理出来了：
软件公司先罹难：AI 几周内就能「手搓」一个 SaaS 居品，企业运行质疑「为什么要用钱买」
耗尽习尚被颠覆：AI 比你更会比价、更会挑保障、更会订货仓，「习尚性中介」生意模式今夜垮塌
示寂螺旋莫得刹车：公司裁人 → 省钱买 AI → 再裁人 → 被裁的东说念主不耗尽 → 耗尽企业亏蚀 → 再买 AI 保利润，轮回加快
金融系统受冲击：软件公司的 ARR（年度频繁性收入）不再清静，PE 巨头的贷款可能收不回，房贷毁约风险高潮
东说念主类智能价值重估：往常「忠良」很稀缺是以很贵，当今 AI 又忠良又低廉，整个经济系统需要再行订价
原文� � ：https://www.citriniresearch.com/p/2028gic
导火索：当 AI 运行写代码
2025 年底，AI 编程器具的才能迈出了一大步。
一个及格的开辟者使用 Claude Code 或 Codex，不错在几周内复制一个中型 SaaS 居品的中枢功能。不是无缺复制，也不是每个细节王人到位，但足以让审查 50 万好意思元年度续订的 CIO 运行问：「若是咱们我方建这个呢？」
SaaS（软件即服务） 是往常十年最收货的生意模式之一。
企业每年支付订阅费使用软件，厂商躺着收年费。Salesforce、Slack、Zoom 王人是这种模式。但当 AI 能让企业我方「手搓」一个类似居品时，这个逻辑就崩了。
财政年度平凡与公积年一致，是以 2026 年的企业软件预算在 2025 年 Q4 就已细目，那时「代理型 AI」还仅仅个流行词。年中审查是采购团队第一次在看到这些系统试验才能的情况下作念决策。
有些团队眼睁睁看着我方的里面团队在几周内「手搓」出一个原型，功能对标六位数年费的生意软件。
这不是科幻，这是 2025 年底的真实场景。
「东说念主类相干」的价值在 Agent 眼前微不足道
Agent 运行改变险些统共耗尽走动的形式。
东说念主类没偶然辰在买一盒卵白棒之前掀开五个 App 比价。机器有。
旅行预订是最早倒下的。到 2026 年 Q4，AI 代理不错比任何平台更快、更低廉地拼装完整行程——航班、货仓、大地交通、会员积分优化、预算限制、退款计策，整个一次性治理。携程、Booking.com 的护城河，在机器眼前屡战俱败。
保障续保的模式也被颠覆了。传统上，保障公司靠「用户懒得每年再行比价」赚走 15%-20% 的保费。但 AI 代理每年王人会自动帮你再行挑选最优有推测打算，这套「惰性经济学」玩不下去了。
{jz:field.toptypename/}金融谈论、税务准备、日常法律责任——任何靠「我帮你处理烦琐的复杂性」收货的服务，王人被颠覆了。因为代理不以为什么事儿是烦琐的。
房地产行业更惨。好意思国购房者几十年来隐忍 5%-6% 的中介佣金，因为牙东说念主和买家之间存在信息不合称。一朝 AI 代理能实时拜访房产数据库（MLS，卓越于好意思国的链家系统），一霎掌持几十年的成交数据，这个常识壁垒就消失了。
2027 年 3 月，一份华尔街论说把这种景观定名为「代理与代理的暴力」。好意思国主要城市的买方中介费从 2.5%-3% 暴跌到 1% 以下，越来越多的走动干脆不要东说念主类中介了。
咱们高估了「东说念主类相干」的价值。正本东说念主们所谓的相干，很猛进度上仅仅带着友可笑脸的摩擦。
习尚已死，你手机里的 App 正在贬值
这还仅仅中介层颠覆的运行。
往常几十年，到手的互联网公司花了上千亿好意思元讨论东说念主类看成样式学：怎样让你上瘾、怎样让你懒得换 App、怎样让你在结账时少点瞻念望。这些「东说念主性缺欠」当今不膺惩了。
为价钱和后果优化的机器，根柢不在乎你「习尚用哪个 App」。
它们不会累，不会嫌贫困，不会因为「我一直用这个」就选用更贵的选项。它们只暖和一件事：找到最优解。
这就毁坏了一种生意模式：习尚性中介。
DoorDash（好意思国版好意思团） 是典型案例。
AI 编程器具让作念一个外卖 App 的门槛降到地板。一个及格的开辟者几周就能上线一个功能完善的竞品，几十家公司确凿这样干了。它们把 90%-95% 的配送费径直给骑手，从 DoorDash 和 Uber Eats 手里抢东说念主。
更狠的是「多开神器」——骑手不错同期盯着二十多个平台的订单，哪家给的钱多就送哪家。平台苦心策动的「用户粘性」和「骑手至心度」，斗鱼体育今夜归零。
DoorDash 的护城河是什么？「你饿了，你懒，这是你主屏上的 App」。
但 AI 代理莫得主屏。
它会同期检讨 DoorDash、Uber Eats、餐厅自营外卖、以及二十个新冒出来的「AI 写的小众平台」，然后每次王人选最低廉、最快的阿谁。
「习尚性哄骗至心度」——整个外卖行业的生意根基——关于机器来说，根柢不存在。
示寂螺旋：裁人→买 AI →再裁人
一朝 AI 代理限制了走动，它们就运行寻找更大的「省钱空间」。
手续费是第一个方针。
在机器对机器的走动中，2%-3% 的信用卡手续费成了流露的花消。AI 代理转向更低廉的有推测打算：通过 Solana 或以太坊二层收罗的清静币，结算险些是即时的，走动成本只须几分钱。
2026 年 10 月，好意思国劳工部的 JOLTS 数据（职位空白和劳能泉源动探员）亮起了红灯：职位空白跌破 550 万，同比下落 15%。
白领岗亭在垮塌，蓝领岗亭（建筑、医疗、技工）相对清静。但不管是哪类责任，试验工资增长在 2026 年大部分时辰里王人是负的。
平方经济阑珊会自我改良。 过度建筑→放缓→降息→新建筑，库存弥漫→去库存→补库存。周期里有我方的复苏种子。
此次不相通。
AI 变得更好、更低廉 → 公司裁人 → 用省下的钱买更多 AI → 再裁人 → 被裁的东说念主耗尽减少 → 耗尽企业收入下滑 → 投资更多 AI 保利润 → AI 变得更好、更低廉……
这是一个莫得刹车的示寂螺旋，一个东说念主类智能替代螺旋。
软件极冷
好意思国私募股权商场往常十七年没阅历过真实的毁约潮。投资者默许一个前提：ARR（Annual Recurring Revenue，年度频繁性收入）会一直保持「频繁性」。
软件公司按 ARR 估值，PE 机构高价收购，赌的等于用户每年续费。这套玩法在 2027 年中被 AI 冲破了。
Zendesk 是那颗雷。
2022 年，Hellman & Friedman 和 Permira 以 102 亿好意思元把 Zendesk 专有化。其中 50 亿好意思元是径直贷款（Direct Lending，一种非银行机构提供的大额贷款），由 Blackstone（黑石）牵头，Apollo、Blue Owl、HPS 等巨头参与。
这是历史上最大的 ARR 支柱贷款。贷款合同的中枢假定：Zendesk 的年度频繁性收入会一直保持频繁性。
到 2027 年中，这个假定崩了。
AI 代理照旧自主处理客服整整一年。Zendesk 的中枢业务（工单系统、问题路由、东说念主工客服治理）被「根柢不生成工单就解决问题」的 AI 系统取代了。
贷款合同里的「频繁性收入」，形成了「还没流失的收入」。
历史上最大的 ARR 支柱贷款，成了历史上最大的私东说念主信贷软件毁约案。
每个信贷司理王人在问并吞个问题：还有谁家的「频繁性收入」，其实是「暂时还没跑的收入」？
2.5 万亿好意思元的定时炸弹
按理说，这种情况应该能扛住。
私东说念主信贷不是 2008 年的银行业。这些基金是顽固式的，老本锁定 7-10 年，莫得储户挤兑，莫得回购公约被撤。治理东说念主不错冉冉处理坏账，恭候回收。晦气，但可控。
「永恒老本」——这个词出当今每一份安抚投资者的电话会议里，成了一种咒语。
但咒语没东说念主深究细节。
往常十年，黑石、KKR、Brookfield 等巨头收购了一堆东说念主寿保障公司，把它们形成融资器具。Apollo 买了 Athene，Brookfield 买了 American Equity，KKR 收了 Global Atlantic。
逻辑很精妙：年金保障提供清静、永恒的资金开首。治理东说念主把这些钱投到我方发起的私东说念主信贷里，赚两说念钱——保障业务的利差 + 资管业务的治理费。一个「用度类似」的永动机。
前提唯有一个：这些贷款必须是「好钱」。
一朝底层金钱毁约，整个链条王人会改革。2.5 万亿好意思元的私东说念主信贷商场、13 万亿好意思元的房贷商场，王人是设置在「白认知连续清静服务」的假定上。
这个假定，正在动摇。
房贷危急，新的斩杀线
2027 岁首，一些覆没的压力信号运行通晓。
HELOC（房屋净值信用贷款）支款激增，401 ( k ) （好意思国待业金账户）提前支取加多，信用卡债务飙升——但房贷还款还在平方进行。
什么根由？
优质中产家庭在咬牙硬撑。责任丢了、招聘冻结、奖金取消，债务收入比翻倍。他们还能还房贷，但代价是：罢手一切非必要耗尽、掏空蓄积、推迟房屋维修。
本领上还在「平方还款」，但再有一次冲击就会崩盘。而 AI 才能的进化弧线告诉咱们：冲击正在路上。
随后，旧金山、西雅图、曼哈顿、奥斯汀的房贷过时率运行飙升——而宇宙平均水平还在「平方鸿沟」内。
这不是 2008 年的次贷危急。 这些告贷东说念主信用分数 780+（好意思国信用评分体系，850 满分，780 属于优秀），首付 20%，贷款披发时透顶合规。
是世界变了。
智能替代螺旋当今有两个金融加快器在推：劳能源替代 + 典质贷款风险 + 私东说念主商场荡漾，三者相互强化。
传统计策器具（降息、量化宽松）能救金融商场，但救不了实体经济——因为实体经济的病根不是「钱太贵」，而是「东说念主太低廉」。
你不错把利率降到零，买下统共毁约的房贷和软件公司债务 ……
但这改变不了 Claude 代理每月 200 好意思元，就颖异 18 万好意思元居品司理责任的现实。
价值重估：东说念主类智能还值些许钱？
整个当代经济史有一个默许前提：东说念主类智能是稀缺资源。
老本不错复制，当然资源不错替代，本领改革慢到东说念主类能跟上。但智能——分析、决策、创造、劝服、迷惑——是无法大限制复制的。
东说念主类智能的稀缺性，赋予了它溢价。
咱们的劳能源商场、房贷商场、税收轨制，王人是为这个前提遐想的。
当今，这个前提正在垮塌。
机器智能成了及格且快速进化的替代品，颖异的活儿越来越多。为「稀缺东说念主类大脑」优化了几十年的金融系统，正在被动再行订价。
这个进程晦气、雄壮，何况远没终了。
但再行订价不等于崩溃，经济不错找到新的均衡。而找到这个新均衡，恰正是东说念主类少数还没被替代的才能之一。
这是东说念主类历史上第一次：经济中最有分娩力的本领，创造的服务岗亭反而更少。
莫得现成的框架能讲解这个景观，因为统共框架王人是为「稀缺时期」遐想的。咱们必须创造新框架，可能不可实时设置这些框架，当今如故未知数。
但好音尘是，你不是在 2028 年 6 月读到这篇文章的，当今如故 2026 年 2 月。
标普 500 还在历史新高，负响应轮回还没运行。
也许有些场景不会成真，但机器智能会络续加快，东说念主类智能的溢价会络续收窄。
咱们还偶然辰学生人段、换赛说念，企业也有契机重构生意模式，改变注定是剧烈的，但一切还来得及。